【發(fā)布文號(hào)】公告2013年第22號(hào)
【發(fā)布時(shí)間】2013-04-22

　　中華人民共和國(guó)商務(wù)部（以下簡(jiǎn)稱(chēng)商務(wù)部）收到日本丸紅株式會(huì)社（以下簡(jiǎn)稱(chēng)丸紅公司）收購(gòu)美國(guó)高鴻控股有限責(zé)任公司（Gavilon Holdings, LLC，以下簡(jiǎn)稱(chēng)高鴻公司）100%股權(quán)的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審查，商務(wù)部決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中。根據(jù)《中華人民共和國(guó)反壟斷法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《反壟斷法》）第三十條，現(xiàn)公告如下：

　　一、立案和審查程序

　　2012年6月19日，商務(wù)部收到丸紅公司收購(gòu)高鴻公司100%股權(quán)的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審核，商務(wù)部認(rèn)為該申報(bào)文件、資料不完備，要求申報(bào)方予以補(bǔ)充。7月31日，商務(wù)部確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報(bào)文件、資料符合《反壟斷法》第二十三條的要求，對(duì)該項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)予以立案并開(kāi)始初步審查。8月30日，商務(wù)部決定對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。經(jīng)進(jìn)一步審查，商務(wù)部認(rèn)為此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)中國(guó)大豆進(jìn)口市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。11月28日，經(jīng)申報(bào)方同意，商務(wù)部決定延長(zhǎng)進(jìn)一步審查期限，截止時(shí)間為2013年1月27日。在上述審查期間，申報(bào)方就商務(wù)部提出的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題提交了解決方案，經(jīng)審查認(rèn)為不能有效解決該案競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。2013年1月25日申報(bào)方申請(qǐng)撤回案件并于1月31日重新申報(bào)。2月5日，商務(wù)部予以立案。3月5日，商務(wù)部決定對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。

　　審查過(guò)程中，商務(wù)部征求了相關(guān)政府部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)和相關(guān)企業(yè)的意見(jiàn)，了解了相關(guān)市場(chǎng)界定、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征、未來(lái)發(fā)展前景等方面信息，并對(duì)申報(bào)方提交的文件、資料的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。

　　二、競(jìng)爭(zhēng)分析

　　商務(wù)部按照《反壟斷法》及配套規(guī)定，對(duì)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中進(jìn)行了審查，深入分析了該項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的影響，認(rèn)為其在中國(guó)大豆進(jìn)口市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。

　?。ㄒ唬┙灰赘艣r。

　　丸紅公司在日本注冊(cè)成立，總部位于日本東京，在東京、名古屋和大阪證券交易所上市。丸紅公司是大型綜合貿(mào)易公司，在全球范圍內(nèi)從事食品原料、食品、紡織品、原材料、紙漿和紙張、化學(xué)品、能源、金屬和礦產(chǎn)資源以及運(yùn)輸機(jī)械的貿(mào)易。在中國(guó)大宗農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口市場(chǎng)，丸紅公司2011年和2012年進(jìn)口量均居首位。丸紅公司在中國(guó)境內(nèi)設(shè)有24家子公司和分支機(jī)構(gòu)，擁有成熟的分銷(xiāo)渠道和健全的物流倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施。

　　高鴻公司在美國(guó)注冊(cè)成立，總部位于美國(guó)內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市，是一家私人持股公司。高鴻公司是大宗商品管理公司，在全球范圍內(nèi)從事谷物和配料、化肥以及能源產(chǎn)品的采購(gòu)、存儲(chǔ)和加工、運(yùn)輸和物流、推廣和經(jīng)銷(xiāo)以及風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。以存儲(chǔ)能力衡量，高鴻公司是目前北美第三大谷物采購(gòu)、存儲(chǔ)和經(jīng)銷(xiāo)公司，其在美國(guó)經(jīng)營(yíng)140多家谷物裝載點(diǎn)及大型谷物存儲(chǔ)設(shè)施，并擁有經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)。高鴻公司還從美國(guó)境外如巴西、澳大利亞和烏克蘭等關(guān)鍵產(chǎn)區(qū)采購(gòu)谷物。高鴻公司在中國(guó)境內(nèi)設(shè)有1家分支機(jī)構(gòu)。

　　2012年5月29日，丸紅公司與高鴻公司簽署了《股權(quán)收購(gòu)協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《協(xié)議》）。根據(jù)《協(xié)議》，丸紅公司將通過(guò)Gold Marble 投資公司（丸紅公司為本交易而建立的全資子公司）收購(gòu)高鴻公司全部股權(quán)。交易完成后，丸紅公司將間接持有高鴻公司100%的股權(quán)。

　?。ǘ┫嚓P(guān)市場(chǎng)。

　　丸紅公司從美國(guó)、加拿大、巴西、澳大利亞、印度、烏克蘭等主要生產(chǎn)區(qū)域的農(nóng)戶（約占20%）或其他貿(mào)易商（約占80%）處采購(gòu)大豆、小麥、玉米、動(dòng)物油脂等大宗農(nóng)產(chǎn)品，并銷(xiāo)往日本、中國(guó)、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、印度尼西亞、越南、美國(guó)、加拿大、墨西哥、中美洲地區(qū)、加勒比地區(qū)、歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)等地。在中國(guó)，丸紅公司進(jìn)行大豆、大豆產(chǎn)品、玉米、干粗酒糟等大宗農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易。2012年，丸紅公司出口到中國(guó)的大宗農(nóng)產(chǎn)品總量約1060萬(wàn)噸，其中大豆1050萬(wàn)噸。

　　高鴻公司從美國(guó)、加拿大和澳大利亞的農(nóng)戶（約占85%）或其他貿(mào)易商（約占15%）處采購(gòu)大豆、玉米、動(dòng)物油脂等大宗農(nóng)產(chǎn)品，并銷(xiāo)往北美、亞洲、歐洲、拉丁美洲、非洲、加勒比海地區(qū)、中東、以及大洋洲。在中國(guó)，高鴻公司進(jìn)行黃玉米、大豆、豆粕以及飼料與食物配料等大宗農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易。2012年，高鴻公司出口到中國(guó)的大宗農(nóng)產(chǎn)品總量約40萬(wàn)噸。

　　根據(jù)雙方經(jīng)營(yíng)范圍、方式及商品特性，需求和供給替代等因素，商務(wù)部認(rèn)為中國(guó)大豆、玉米、豆粕以及干粗酒糟的進(jìn)口市場(chǎng)為相關(guān)商品市場(chǎng)。同時(shí)，考慮到上述商品的實(shí)際貿(mào)易情況、消費(fèi)習(xí)慣、運(yùn)輸、關(guān)稅等因素，相關(guān)地域市場(chǎng)為中國(guó)，同時(shí)考慮了全球范圍的因素。

　?。ㄈ└?jìng)爭(zhēng)分析。

　　此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中涉及的相關(guān)商品中，中國(guó)是世界最大的大豆進(jìn)口國(guó)，2012年中國(guó)大豆進(jìn)口量占全球大豆貿(mào)易總量的60%，占中國(guó)國(guó)內(nèi)供應(yīng)量的80%。丸紅公司經(jīng)營(yíng)的大豆99%出口到中國(guó)市場(chǎng)。高鴻公司在北美大豆采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、物流方面具有相當(dāng)?shù)哪芰Α４隧?xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將使丸紅公司在擁有中國(guó)大豆進(jìn)口市場(chǎng)綜合優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上整合高鴻公司北美大豆市場(chǎng)的潛在能力，提高丸紅公司向中國(guó)出口大豆的能力，可能實(shí)質(zhì)性增強(qiáng)其在中國(guó)大豆進(jìn)口市場(chǎng)的控制力，產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的效果。

　　1、中國(guó)大豆進(jìn)口市場(chǎng)。

　　2012年，中國(guó)進(jìn)口大豆5838萬(wàn)噸。作為主要出口商，丸紅公司向中國(guó)出口大豆1050萬(wàn)噸，居第一位。其他出口商，如阿徹丹尼爾斯米德蘭公司（ADM）、嘉吉公司、托福國(guó)際集團(tuán)、路易達(dá)孚公司、邦吉公司等向中國(guó)出口大豆量均遠(yuǎn)低于丸紅公司。與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，丸紅公司在中國(guó)大豆市場(chǎng)的分銷(xiāo)能力和客戶資源方面也具有一定優(yōu)勢(shì)。2012年，高鴻公司在全球的大豆銷(xiāo)售量為510萬(wàn)噸，同時(shí)高鴻公司在北美大豆采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、物流領(lǐng)域具有一定規(guī)模，其擁有美國(guó)商用谷物存儲(chǔ)能力的7%，在美國(guó)大豆主產(chǎn)區(qū)擁有多個(gè)采購(gòu)平臺(tái)，并在美國(guó)西北海岸擁有出口設(shè)施。

　　此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，丸紅公司將可能利用高鴻公司在北美大豆采購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、物流等方面的能力，擴(kuò)大其大豆采購(gòu)來(lái)源。同時(shí)，丸紅公司憑借其在中國(guó)市場(chǎng)健全的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和豐富的客戶資源，大幅提高對(duì)中國(guó)的大豆出口，從而進(jìn)一步強(qiáng)化其在中國(guó)大豆進(jìn)口市場(chǎng)已具有的領(lǐng)先地位，增強(qiáng)其對(duì)中國(guó)大豆進(jìn)口市場(chǎng)的控制力。

　　進(jìn)入大豆貿(mào)易市場(chǎng)需要具備獲取大豆資源的渠道以及營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，且需具備相當(dāng)?shù)囊?guī)模經(jīng)濟(jì)條件，才能參與有效的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)進(jìn)入難度較大。最近5年，全球大豆貿(mào)易市場(chǎng)和中國(guó)大豆進(jìn)口市場(chǎng)均沒(méi)有重要的新市場(chǎng)進(jìn)入者。此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中將大幅增加丸紅公司掌握的全球大豆資源，提高潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)的難度。市場(chǎng)進(jìn)入難以減輕或消除此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中引起的排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

　　目前，中國(guó)大豆高度依賴(lài)進(jìn)口，國(guó)內(nèi)大豆壓榨企業(yè)集中度低，生產(chǎn)規(guī)模小，議價(jià)能力較弱。此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中可能進(jìn)一步削弱下游大豆壓榨企業(yè)的議價(jià)能力。

　　綜上，此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，丸紅公司在中國(guó)大豆進(jìn)口市場(chǎng)的控制力進(jìn)一步增強(qiáng)，市場(chǎng)進(jìn)入難度進(jìn)一步增加，可能具有排除、限制相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的效果，最終可能損害下游客戶及最終消費(fèi)者利益。

　　2、中國(guó)玉米、豆粕、干粗酒糟進(jìn)口市場(chǎng)。

　　在中國(guó)玉米、豆粕和干粗酒糟進(jìn)口市場(chǎng)，丸紅公司和高鴻公司合并后市場(chǎng)份額分別為6%、4.5%和8.4%，且市場(chǎng)上存在眾多強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，能夠?qū)喜⒑髮?shí)體形成競(jìng)爭(zhēng)制約。反壟斷審查認(rèn)為，此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中難以在中國(guó)玉米、豆粕和干粗酒糟進(jìn)口市場(chǎng)產(chǎn)生排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。

　　三、附加限制性條件的商談

　　在審查期間，商務(wù)部向申報(bào)方指出了此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中在中國(guó)大豆進(jìn)口市場(chǎng)可能產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，并就如何減少此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的不利影響進(jìn)行了多輪商談。經(jīng)評(píng)估，商務(wù)部認(rèn)為，丸紅公司于2013年4月17日向商務(wù)部提交的救濟(jì)方案能夠減少此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響。

　　四、審查決定

　　經(jīng)審查，商務(wù)部認(rèn)為丸紅公司收購(gòu)高鴻公司100%股權(quán)案對(duì)中國(guó)大豆進(jìn)口市場(chǎng)可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果。根據(jù)丸紅公司向商務(wù)部作出的承諾，商務(wù)部決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中。交易雙方應(yīng)當(dāng)履行如下義務(wù)：

　?。ㄒ唬┐隧?xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，維持丸紅公司和高鴻公司向中國(guó)出口和銷(xiāo)售大豆業(yè)務(wù)的分離與獨(dú)立，包括但不限于以下內(nèi)容：

　　1、本決定生效之日起6個(gè)月內(nèi)，丸紅公司應(yīng)設(shè)立兩家獨(dú)立的法人實(shí)體，組建兩支獨(dú)立的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)向中國(guó)出口和銷(xiāo)售大豆。丸紅公司將通過(guò)丸紅大豆子公司向中國(guó)出口和銷(xiāo)售大豆。高鴻公司將通過(guò)高鴻大豆子公司向中國(guó)出口和銷(xiāo)售大豆。丸紅公司應(yīng)就上述兩家獨(dú)立實(shí)體的設(shè)立制定實(shí)施方案，在報(bào)告監(jiān)督受托人并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后實(shí)施，接受本決定項(xiàng)下的監(jiān)督。

　　2、維持丸紅大豆子公司與高鴻大豆子公司之間的分離和獨(dú)立，包括但不限于人事任免、采購(gòu)、營(yíng)銷(xiāo)、銷(xiāo)售、定價(jià)等方面。為確保上述獨(dú)立性，丸紅公司和高鴻公司應(yīng)事先制定保障措施，報(bào)告監(jiān)督受托人并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后實(shí)施，接受本決定項(xiàng)下的監(jiān)督。

　　3、此項(xiàng)經(jīng)營(yíng)者集中完成后，丸紅大豆子公司不得從高鴻美國(guó)資產(chǎn)（高鴻公司單獨(dú)控制的位于美國(guó)的用于產(chǎn)品采購(gòu)和出口的資產(chǎn)）采購(gòu)大豆，除非交易依據(jù)公平市場(chǎng)條件進(jìn)行。若集中完成后，丸紅公司位于美國(guó)的收購(gòu)和出口資產(chǎn)將轉(zhuǎn)移并合并至高鴻資產(chǎn)，丸紅大豆子公司基于公平合理原則采購(gòu)大豆的義務(wù)將同時(shí)擴(kuò)展適用于這些資產(chǎn)。為確保公平交易原則的實(shí)施，丸紅公司和高鴻公司應(yīng)事先制定相應(yīng)保障措施（包括在丸紅大豆子公司和高鴻美國(guó)資產(chǎn)之間可能設(shè)置的防火墻），報(bào)告監(jiān)督受托人并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后實(shí)施，接受本決定項(xiàng)下的監(jiān)督。

　　4、丸紅大豆子公司和高鴻大豆子公司之間不得交換競(jìng)爭(zhēng)性信息。競(jìng)爭(zhēng)性信息是指任何可能導(dǎo)致丸紅大豆子公司和高鴻大豆子公司之間協(xié)調(diào)彼此經(jīng)營(yíng)行為的信息，包括但不限于中國(guó)大豆銷(xiāo)售價(jià)格，與采購(gòu)或銷(xiāo)售商業(yè)條款相關(guān)的信息、成本信息、目前或潛在客戶、客戶談判和客戶名單、營(yíng)銷(xiāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃等。為確保實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，丸紅公司和高鴻公司應(yīng)事先制定保障措施，特別是在丸紅大豆子公司和高鴻大豆子公司之間設(shè)置防火墻，確保雙方不會(huì)交換競(jìng)爭(zhēng)性信息。上述措施報(bào)告監(jiān)督受托人并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后實(shí)施，接受本決定項(xiàng)下的監(jiān)督。

　?。ǘ└鶕?jù)商務(wù)部《關(guān)于實(shí)施經(jīng)營(yíng)者集中資產(chǎn)或業(yè)務(wù)剝離的暫行規(guī)定》，丸紅公司應(yīng)委托獨(dú)立的監(jiān)督受托人對(duì)丸紅公司履行上述義務(wù)的情況進(jìn)行監(jiān)督。

　　自本決定實(shí)施起的24個(gè)月期間內(nèi)，丸紅公司應(yīng)當(dāng)每6個(gè)月就其遵守上述第（一）項(xiàng)義務(wù)的情況向商務(wù)部和監(jiān)督受托人報(bào)告。24個(gè)月期滿后，丸紅公司可以向商務(wù)部提出解除上述第（一）項(xiàng)義務(wù)的申請(qǐng)。該申請(qǐng)應(yīng)說(shuō)明本決定項(xiàng)下附加限制性條件的實(shí)施情況和解除上述義務(wù)的理由并提供相關(guān)證據(jù)。商務(wù)部將依申請(qǐng)并根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況做出是否解除的決定。

　　為履行上述義務(wù)，丸紅公司應(yīng)當(dāng)在監(jiān)督受托人確定后10天內(nèi)提交詳細(xì)的操作方案并報(bào)商務(wù)部批準(zhǔn)后實(shí)施。

　　商務(wù)部有權(quán)通過(guò)監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查丸紅公司履行上述義務(wù)的情況。丸紅公司未適當(dāng)履行上述義務(wù)，商務(wù)部將根據(jù)《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。

　　本公告自發(fā)布之日起生效。

中華人民共和國(guó)商務(wù)部
二〇一三年四月二十二日