第一節(jié) 財務(wù)管理簡介

財務(wù)管理(Financial Management)是在一定的整體目標下，關(guān)于資產(chǎn)的購置（投資），資本的融通（籌資）和經(jīng)營中現(xiàn)金流量（營運資金），以及利潤分配的管理。財務(wù)管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。簡單的說，財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。

第二節(jié) 財務(wù)管理作用

財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作；是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的資金運動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的一種價值管理；是組織資金運動、處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性管理工作。因此，財務(wù)管理是對企業(yè)經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果的評價，是監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)的有效工具，更是企業(yè)進行預(yù)測、決策，實施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)和依據(jù)。它在企業(yè)管理中處于樞紐位置和中心環(huán)節(jié)。同其它管理相比較，財務(wù)管理具有綜合性強，聯(lián)系面廣，反映迅速、準確三個特點。因此，可以說只有抓好財務(wù)管理，才能帶動企業(yè)全面科學(xué)管理；只有以財務(wù)管理為中心，才能建立起適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟的現(xiàn)代化企業(yè)制度。

第三節(jié) 企業(yè)常見財務(wù)管理問題

一、財務(wù)管理會計信息失真

目前,國內(nèi)許多企業(yè)的財務(wù)信息存在虛假現(xiàn)象,不少會計師事務(wù)所和企業(yè)的財務(wù)人員造假賬、出具虛假財務(wù)報告,為滋生貪污受賄、偷稅漏稅、挪用公款等腐敗現(xiàn)象提供了溫床。稅務(wù)部門在每年對企業(yè)進行所得稅的查帳征收過程中,發(fā)現(xiàn)有些企業(yè)的收入、費用、利潤失真,有的企業(yè)多列成本和費用以少交企業(yè)所得稅;有的企業(yè)為了應(yīng)付上級單位檢查而多列收入或少列成本和費用以虛增利潤和業(yè)績;有的企業(yè)為了完成上級指標,指使財會人員造假帳和假表,造成會計信息嚴重失真,甚至?xí)`導(dǎo)會計信息使用者,導(dǎo)致做出錯誤判斷和決策。

二、資金管理混亂

不少企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金不是真正用于生產(chǎn)經(jīng)營,而是被擠占,挪用,資金使用效率低下,導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展舉步維艱。主要表現(xiàn)在:

1）企業(yè)在銀行多頭開戶現(xiàn)象,如有的企業(yè)在工商銀行開有一個基本賬戶,再到其他信用社開一個臨時賬戶,一部分流動資金經(jīng)常留在臨時賬戶而不入賬。

2）現(xiàn)金管理不嚴,白條抵庫。有些單位領(lǐng)導(dǎo)隨便簽字借錢,借出款項長期不報銷,有些難于處理的則長期用白條抵庫,甚至到最后借款人調(diào)離原單位都不還款,形成壞帳。

3）追求高檔消費,大量購買奢侈辦公用品,對辦公用品的購買和使用沒有預(yù)算和計劃,擠占、挪用生產(chǎn)經(jīng)營資金。

4）業(yè)務(wù)招待費普遍超支,招待時不切實際的追求高檔次,隨意報銷招待費,招待費指標不夠的企業(yè)甚至克扣工人工資和獎金,并且有的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)招待費找下級單位報銷,加重企業(yè)招待費負擔。

5）地方政府部門和社會以各種名義向企業(yè)籌資攤派現(xiàn)象也屢禁不止。

三、投資決策不慎造成失誤

有的企業(yè)在進行投資決策時,未進行充分論證就進行投資,不但沒有效益,連投資成本也難以收回。因此,企業(yè)在投資新項目時一定要慎之又慎,應(yīng)充分看到投資的風(fēng)險性和各 種不可預(yù)見性。

四、購銷管理不嚴導(dǎo)致漏洞

購銷管理不嚴主要表現(xiàn)在:一些購銷人員素質(zhì)不高,不顧企業(yè)集體利益,購進質(zhì)次價高的原材料或低價銷售本企業(yè)產(chǎn)品,從中提取回扣或謀取私利;有些購銷人員將貨物售出后,不積極主動的收回貨款,致使貨款長期收不回,最后形成呆壞帳,給企業(yè)造成直接經(jīng)濟損失。

第四節(jié) 財務(wù)管理主要方法及思路

一、優(yōu)選對比法

財務(wù)決策最基本的方法就是優(yōu)選對比法。它主要指的是通過將各個備選方案排列在一起的方式，根據(jù)其經(jīng)濟效益的好壞程度進行一一比擬，最后進行優(yōu)選產(chǎn)生科學(xué)的決策。在此過程當中對比的標準也是動態(tài)變化的，對于不同的項目、不同的方案，所比較的標準也千差萬別。比如說有總量對比、差量對比和指標對比等方式。除此之外我們還要針對不同方案的年總收入、總成本支出以及總利潤等方面加以對比。而差量對比法指的是將不同方案的收入差額和預(yù)期成本的差額之間的關(guān)系進行進一步的對比。通過求出二者差量利潤之間的關(guān)系，選擇出最佳的方案。指標對比則指的是通過對比各個不同方案之間的經(jīng)濟效益指標，比如方案的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期、報酬率等，通過一系列的比較之后最終確定出最佳的方案。

二、數(shù)學(xué)微分法

對于財務(wù)決策而言，數(shù)學(xué)微分法也是十分重要的一種決策方法，通常情況下用于最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的決策過程，除此之外對于存貨經(jīng)濟批量和現(xiàn)金持有量的決策活動都起到至關(guān)重要的作用。在實際的工作過程當中，如果我們將成本作為唯一的評判標準的話，一般只需要尋求其最小值。但是，如果依據(jù)利潤為評價指標的話，則需要求出方案的最大值。這種根據(jù)邊界 分析 的方法，對于曲線聯(lián)系的極值問題進行進一步的求解，就是我們在數(shù)學(xué)上經(jīng)常提到的微積分方法，這也是幫助我們進行科學(xué)決策的一種優(yōu)選方法。

三、線性 規(guī)劃 法

根據(jù)運籌學(xué)的基本原理，線性 規(guī)劃 主要指的是通過一系列的具有線性關(guān)系的指標和參數(shù)的極值進行比較和 分析 的一種求解方法，它能夠幫助我們快速地尋找到最佳的方案。在現(xiàn)行條件的約束下，線性 規(guī)劃 法能夠有效地幫助企業(yè)的管理者進一步結(jié)合企業(yè)的實際情況優(yōu)化人力資源、物力資源和財力資源的配置情況，這也是一種十分重要的財務(wù)決策方法。

四、概率決策法

概率決策法主要用于風(fēng)險決策的過程當中，盡管企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險具有不確定性和不可控制性，但是我們可以根據(jù)過往的數(shù)據(jù)對未來風(fēng)險發(fā)生的概率進行預(yù)測。這種決策方法主要是通過計算其發(fā)生的概率來計算出各個方案的期望值，并用決策圖的方式進一步表示出來，通過形象生動的對比 分析 ，能夠一目了然地做出最佳的決策。

五、損益決策法

損益決策主要是在不確定的情況下所進行的一系列決策方法。對未來的不確定性，只能通過對相關(guān)因素的客觀評價來預(yù)測，然而其發(fā)生的概率是不可能通過計算求出的，在這樣的情況下要進行科學(xué)的財務(wù)決策就顯得十分困難。在過去的工作過程當中，當面臨這樣的情況的時候，往往主要是依據(jù)決策管理人員過往的工作經(jīng)驗、態(tài)度以及所持有的原則，在一定的決策方法的輔助下進行。損益決策法主要包括，小中取大法、大中取大法和大中取小法等。小中取大法又被人們稱為悲觀決策法，主要指的是我們在進行財務(wù)決策的過程當中通過比擬各項方案的方式找到他們的最小收益值，并選擇這些最小收益值之間的最大收益值的方法。大中取大法又形象地被人們稱為樂觀決策法或者冒險決策法，它主要指的是在決策的過程當中找出各項方案的最大收益凈現(xiàn)值，并選擇其中最優(yōu)的方案。大中取小法又被稱為最小最大后悔值法，指的是在決策行為進行的過程當中經(jīng)過比較各項方案的最大后悔值，也就是最大收益值與所采取的方案收益值之間的差值，最后選擇所有方案中的最小值作為最優(yōu)方案。

第五節(jié) 企業(yè)財務(wù)管理典型案例

百富勤破產(chǎn)案例 分析

破產(chǎn)原因：

1、缺乏基本制衡的經(jīng)理階層。

百富勤兩大中心人物杜梁二人之分工按區(qū)域劃分，兩人在其主管的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)有著極大的自主權(quán)。

百富勤的治理結(jié)構(gòu)對于主要決策人員缺乏基本的制約，這些超然于制衡之外的經(jīng)理人員可能不顧基本的風(fēng)險管理原則進行孤注一擲的冒險；這種冒險在特定的時候可能會給企業(yè)帶來巨額利潤，但在巨額利潤之后，是負面影響不斷擴大的治理結(jié)構(gòu)方面的隱患。 

2、較弱的風(fēng)險防范和控制能力 

百富勤是一家年輕的急速發(fā)展和擴張的公司，不斷拓展的業(yè)務(wù)已超越管理層的能力和經(jīng)驗，不斷增長的業(yè)績卻令管理層過分自信。例如：委任并不熟悉定息債券業(yè)務(wù)的人員在相當長時間內(nèi)負責集團的市場風(fēng)險和信貸風(fēng)險管理。

3、擴張帶來的風(fēng)險和回報不對稱 

4、風(fēng)險過于集中

在形勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)的情況下沒有及時調(diào)整策略，在不利的情況下繼續(xù)擴張招致大量匯率風(fēng)險，貶值貨幣所在國的緊縮政策、經(jīng)營部門的違約行為和企業(yè)破產(chǎn)個案激增，面臨的信用風(fēng)險大為增加。   

5、中介機構(gòu)沒有發(fā)揮應(yīng)有的約束作用 

外部審計的職責是為客戶提供獨立的意見和建議，同時也應(yīng)當能為客戶指出其潛在缺陷及風(fēng)險。百富勤的會計師將工作范圍僅局限于傳統(tǒng)的審計工作，從未與百富勤的董事會面商計相關(guān)事務(wù)，也沒有給百富勤高層管理人員提供關(guān)于公司監(jiān)控系統(tǒng)所存在的缺陷或潛在風(fēng)險的意見。百富勤的法律顧問也未能確保及時跟進會計報表中的批評。 

案例帶來的啟示;

1、必須建立相互制衡的公司治理結(jié)構(gòu)；

2、必須要有清醒的風(fēng)險意識；

在進取的業(yè)務(wù)擴張和嚴格的風(fēng)險控制之間取得平衡，注意業(yè)務(wù)高增長時更容易掩蓋存在的問題，危險信號往往容易被一心求發(fā)展的管理層忽視。  

3、必須加強風(fēng)險管理。 

合理有效的風(fēng)險評估、防范和控制，是保障企業(yè)安全不容忽視的重要環(huán)節(jié)。

4、中介機構(gòu)應(yīng)該發(fā)揮應(yīng)有的約束作用 

上一篇：車用橡膠件供應(yīng)鏈分析
下一篇：齒科針原材料市場供給與需求情況分析（齒科針項目市場投資可行性研究報告-節(jié)選）