第一節(jié) 制糖的定義

制糖指以甘蔗、甜菜為原料制作成品糖，以及以原糖或砂糖為原料精煉加工各種精制糖的生產(chǎn)活動。包括： 甘蔗制原糖； 甘蔗成品糖，如白砂糖、綿白糖、赤砂糖（紅糖）、黃砂糖等； 甜菜成品糖，如白砂糖、綿白糖； 加工糖，如冰片糖、冰糖、方糖、精制糖漿、精煉砂糖等； 桔水等制糖副產(chǎn)品。不包括： 以淀粉為原料生產(chǎn)的麥芽糖、葡萄糖、果糖、高果糖、葡萄糖漿等，列入（淀粉及淀粉制品的制造）； 糖果制造，列入（糖果、巧克力制造）。（產(chǎn)業(yè) 規(guī)劃 ）

第二節(jié) 制糖工藝

從甘蔗或甜菜等含糖植物中提取蔗糖的生產(chǎn)過程。產(chǎn)品有白砂糖、赤砂糖、綿白糖、方糖和冰糖等，統(tǒng)稱食糖。甘蔗的莖稈和甜菜的塊根都含有12%～18%的蔗糖，它和一些可溶性非糖（包括含氮和無氮有機物以及礦物質(zhì)等）混存于薄壁組織的細胞液中，即糖汁。制糖過程就是利用滲浸或壓榨提出糖汁，然后除去非糖成分，再經(jīng)蒸發(fā)、濃縮和煮糖結(jié)晶，最后用離心分蜜機分去母液而得白砂糖成品，含有不能結(jié)晶的部分蔗糖和大部分非糖的母液即廢糖蜜。

甘蔗制糖工序包括：①提汁。蔗莖在壓榨車間的運帶上被迅速回轉(zhuǎn)的刀群斬切，再經(jīng)撕裂機破碎，然后連續(xù)經(jīng)4～7臺三輥壓榨機順次榨出蔗汁。由撕裂機和第一臺壓榨機流出的蔗汁稱混合汁。②清凈?；旌现泻懈鞣N非糖分，須經(jīng)清凈處理后才能進一步加工。應用較廣的方法有石灰法和亞硫酸清凈法。石灰法多用于制造甘蔗原糖。③蒸發(fā)。經(jīng)過清凈后的清汁經(jīng)預熱后放入內(nèi)裝加熱汽鼓的立筒式蒸發(fā)罐，通入熱蒸汽，使糖汁受熱而蒸發(fā)濃縮，成為可以煮糖結(jié)晶的糖漿。④煮糖、助晶、分蜜。將糖漿抽入煮糖罐在真空下進一步加熱蒸發(fā)。待蒸發(fā)濃縮到一定的過飽和度后，即可投入糖粉起晶。隨后繼續(xù)不斷地加入糖漿或糖蜜，使晶粒逐漸長大，直到全罐內(nèi)形成含晶率和母液濃度都符合規(guī)定的糖膏，即可放罐。放出的糖膏經(jīng)助晶槽流入分蜜機，利用離心力分去母液，留在機中的結(jié)晶糖經(jīng)打水洗滌，卸出干燥后即為砂糖成品。分出的母液，即糖蜜還可第2次、第3次煮糖、分蜜。⑤原糖精煉。先在原糖汁中加入糖蜜進行洗滌后，由離心機再次分離，并將晶粒洗凈，再加少量石灰乳并用硅藻土過濾；然后通過脫色得精糖液。

甜菜制糖過程為：甜菜洗凈經(jīng)切絲機切成角鐵形菜絲，連續(xù)進入滲出器后隨熱水逆向?qū)α?，使菜絲中的糖分和部分非糖擴散水中，得滲出汁。除渣、計重后，用雙碳酸法清凈處理，得到清汁后的工序與甘蔗制糖基本相同。

制糖產(chǎn)品除砂糖外還可制成多種糖品：①綿白糖。中國甜菜糖廠的主要產(chǎn)品，制法同白砂糖，只是煮糖時起晶粒數(shù)更多、養(yǎng)晶時間更短，分蜜后加上2%的轉(zhuǎn)化糖漿，經(jīng)干燥粉碎即得。②方塊糖。通過煮糖、養(yǎng)晶，使晶粒大小適度，分蜜時晶粒表面保留少量水分，隨即趁熱將濕糖壓條、切塊，干燥后即得。③冰糖。一般采用靜置結(jié)晶法。即將白砂糖加水溶化、煮沸，加進少量豆?jié){或卵白，借助蛋白質(zhì)的熱凝固徹底清除其中的雜質(zhì)，過濾得的清糖汁放在敞口鍋內(nèi)熬成糖漿。在結(jié)晶容器中放入晶核，糖分圍繞晶核逐漸養(yǎng)大，再經(jīng)分蜜、干燥即得。④液體糖。精糖加水溶解或用糖漿加少量活性炭粉末過濾均可制得。

第三節(jié) 制糖 行業(yè) 發(fā)展現(xiàn)狀 分析

1.中國糖業(yè)處在生死存亡的危急時刻

制糖 行業(yè) 作為資源加工型 行業(yè) ，食糖生產(chǎn)很容易發(fā)生周期性的供求失衡。自2011年國際糖價創(chuàng)下35美分/磅，國內(nèi)糖價創(chuàng)下近8900元/噸的高點后，伴隨著國際和國內(nèi)的不斷擴產(chǎn)，糖價一路下行。2011年之后國內(nèi)糖企的經(jīng)營狀況與日俱下，虧損企業(yè)數(shù)量不斷增加。

最近三年國內(nèi)糖價表現(xiàn)低迷，與大量國際原糖的進口有關。2014年國內(nèi)進口食糖354萬噸。市場擔心國內(nèi)會不會大量進口食糖？進而將國內(nèi)制糖繼續(xù)拉入虧損的泥潭。我們認為不會。1）中國制糖 行業(yè) 已經(jīng)到了生存還是毀滅的關鍵時期，尤其制糖 行業(yè) 對廣西和云南的經(jīng)濟影響重大，同時牽扯到大量蔗農(nóng)，蔗農(nóng)的甘蔗款不能及時兌付增加了社會不穩(wěn)定的風險，而這種風險已經(jīng)在2014年凸顯出來。站在國家的角度，一定不會讓制糖 行業(yè) 消亡。2）從最近的政策動向上看，已經(jīng)確定我國政府對制糖 行業(yè) 扶持的態(tài)度。3）國際糖價已經(jīng)進入到了減產(chǎn)周期，糖價上漲的概率也較大，則差價縮小，進口利潤空間縮小。

廣西是我國最重要的產(chǎn)糖大省，糖產(chǎn)量占比超過60%，廣西擁有蔗農(nóng)約2000萬人，占全省總?cè)丝诒戎貫?7.86%，占農(nóng)業(yè)人口數(shù)比重為46.86%；2012年廣西糖業(yè)產(chǎn)值達1000億元，占當年GDP的比重為7.67%，占當年工業(yè)總產(chǎn)值比重為18.94%。云南是我國第二大產(chǎn)糖大省，占國內(nèi)產(chǎn)量的15%，蔗農(nóng)約600萬人，占全省總?cè)丝诒戎貫?3.04%，占農(nóng)業(yè)人口數(shù)比重為20.14%；云南糖業(yè)產(chǎn)值過100億，占GDP的比重為1.6%，占當年工業(yè)比重為4.45%，占輕工業(yè)總產(chǎn)值比重11.18%，制糖業(yè)成為該省第二大農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)。

在今年的一號文件中已有明確指示：“深入推進農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整?？茖W確定主要農(nóng)產(chǎn)品自給水平，合理安排農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)先序。啟動實施油料、糖料、天然橡膠生產(chǎn)能力建設 規(guī)劃 ”，從長遠看，將保證糖料的穩(wěn)定供應，保證蔗糖產(chǎn)業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。廣西將安排300億元建設500萬畝的高產(chǎn)高糖糖料蔗基地，大力發(fā)展綜合利用和深加工。又提到：“提高統(tǒng)籌利用國際國內(nèi)兩個市場兩種資源的能力。加強農(nóng)產(chǎn)品進出口調(diào)控，積極支持優(yōu)勢農(nóng)產(chǎn)品出口，把握好農(nóng)產(chǎn)品進口規(guī)模、節(jié)奏。完善糧食、棉花、食糖等重要農(nóng)產(chǎn)品進出口和關稅配額管理，嚴格執(zhí)行棉花滑準稅政策。嚴厲打擊農(nóng)產(chǎn)品走私行為。”說明政府已經(jīng)充分認識到進口糖對國內(nèi)的沖擊，會加以調(diào)控。

事實上，國家的調(diào)控行為已經(jīng)開始了。海關總署和商務部聯(lián)合發(fā)文，2014年11月起，進口關稅配額外食糖納入自動進口許可管理。自動許可證是指商務部授權發(fā)證機構(gòu)依法對實行自動進口許可管理的貨物頒發(fā)的準予進口的許可證件。11月1日后配額外進口糖到港必須出示自動進口許可證。進口關稅配額外食糖納入自動進口許可管理，是國家加強管理進口糖的體現(xiàn)，進口糖商進行配額外進口，需要多走一道手續(xù)，方便國家統(tǒng)計進口數(shù)量，有效管理配額外進口糖量。相關法律中表述：國家對自動進口許可管理貨物采取臨時禁止進口或者進口數(shù)量限制措施的，自臨時措施生效之日起，停止簽發(fā)《自動進口許可證》。如果配額外食糖大量沖擊國內(nèi)市場，國家可以采取不頒發(fā)自動進口許可證，配額外食糖將無法入關，這將能更好的應對當國際糖價偏低，配額外進口糖大量入港時對國內(nèi)糖業(yè)的沖擊。

2.短期看本榨季全 行業(yè) 扭虧確定

當前，廣西現(xiàn)貨價格報價5370元/噸，廣西 行業(yè) 的平均單噸盈利水平超過300元/噸，全 行業(yè) 進入盈利狀況。

14/15榨季國內(nèi)食糖減產(chǎn)幅度高于預期。近幾年糖價持續(xù)下跌，甘蔗收購價格也是一路走低，打擊了農(nóng)戶的種植熱情，14/15榨季國內(nèi)種植面積大幅減少造成食糖產(chǎn)量下滑，數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)糖料蔗種植面積減少6-8%，其中甘蔗主產(chǎn)區(qū)廣西減少幅度9.6%，云南下降4.6%，廣東下降8%，海南下降23%。同時，14/15年的主產(chǎn)區(qū)甘蔗收購價格再次被調(diào)低，以廣西為例，收購價格再次調(diào)低，至400元/噸，較上榨季再減40元。再加之2014年生長過長中，天氣條件不配合，導致今年的甘蔗的糖份含量下降明顯。

14/15開榨之初，根據(jù)廣西糖業(yè)協(xié)會的預測值，國內(nèi)食糖總產(chǎn)量1200噸，下降10%，其中廣西產(chǎn)量為770噸，下降10%。根據(jù)最新情況看，廣西糖廠提前收榨明顯。在中性預期下，廣西的產(chǎn)量為650萬噸，則全國食糖產(chǎn)量將下降為1080萬噸，同比下降20%。更重要的是，由于糖廠普遍存在拖欠蔗農(nóng)甘蔗款現(xiàn)象，且甘蔗收購價格持續(xù)下降，因此當前廣西蔗農(nóng)的種植熱情并不高，同時，按照宿根蔗三年一個周期的種植規(guī)律，在2012年糖價高企時新增甘蔗種植面積的蔗農(nóng)需要換種重新種植，則放棄甘蔗種植的概率較大，意味著15/16年度的糖產(chǎn)量仍將下滑。

國內(nèi)食糖消費增長較為平穩(wěn)，14/15榨季國內(nèi)食糖消費量預計達到1500萬噸。下游食品工業(yè)的產(chǎn)量增速較為正常，市場普遍認為13/14榨季食糖消費量大致在1450萬噸左右。根據(jù)最近13個榨季食糖消費量的增減變化幅度 分析 ，再剔除06/07榨季消費量增幅過大的異常情況，最近十幾個榨季以來消費量的平均增幅在3.5%左右，參考這一增幅，預計14/15榨季國內(nèi)食糖消費量有望達到1500萬噸左右。

3月國內(nèi)銷售狀況較好。本制糖期全國已累計產(chǎn)糖955.14萬噸（上制糖期同期產(chǎn)糖1222.36萬噸），其中，產(chǎn)甘蔗糖881.36萬噸（上制糖期同期產(chǎn)甘蔗糖1147.73萬噸）；產(chǎn)甜菜糖73.78萬噸（上制糖期同期產(chǎn)甜菜糖74.63萬噸）。截至2015年3月底，本制糖期全國累計銷售食糖431.44萬噸（上制糖期同期銷售食糖478.07萬噸），累計銷糖率45.17%（上制糖期同期39.11%），其中，銷售甘蔗糖404.83萬噸（上制糖期同期440.78萬噸），銷糖率45.93%（上制糖期同期為38.4%），銷售甜菜糖26.61萬噸（上制糖期同期37.29萬噸），銷糖率36.07%（上制糖期同期為49.97%）。

投資者擔心國際糖價與國內(nèi)價格差價較大，會不會導致大量進口，進而拉低國內(nèi)價格。我們認為要看到整個產(chǎn)業(yè)的大背景是：如果再大量進口，已經(jīng)威脅到國內(nèi)制糖產(chǎn)業(yè)的生存問題。我們在前文已經(jīng)仔細 分析 了中國政府不會放棄制糖 行業(yè) ，相關文件、具體行為已經(jīng)表明了國家對糖業(yè)的呵護之心，由此判斷國內(nèi)制糖 行業(yè) 不會消亡。我們堅信2015年進口量控制在350萬噸以下的調(diào)控目標大概率實現(xiàn)，則國內(nèi)糖價將維持在5000元/噸以上，全 行業(yè) 實現(xiàn)扭虧。同時，國際油價回升、國際供應量也進入減產(chǎn)周期，也都顯示國內(nèi)外差價在未來會是縮小的狀態(tài)。

3.中國制糖 行業(yè) 長期競爭力的提升依賴于產(chǎn)業(yè)升級

制糖工業(yè)中甘蔗的原料成本占據(jù)70%以上，國內(nèi)糖價與國際糖價的差價較大，主要的原因還是甘蔗的成本較高。按照最新的匯率，廣西收購價格400元/噸，巴西只有216元/噸，泰國163元/噸，印度222元/噸。為什么國內(nèi)甘蔗收購價格較主要的產(chǎn)糖國差距較大，我們認為核心原因還是單產(chǎn)水平，巴西當前的畝產(chǎn)水平已達10噸，泰國可達5噸，印度可達6噸。

第四節(jié) 制糖業(yè)的發(fā)展前景

我國是當之無愧的全球食糖第一大進口國，但由于進口食糖價格過低，對國內(nèi)糖業(yè)造成很大沖擊，大量糖企陷入虧損，甚至危及產(chǎn)業(yè)安全。在此情況下，我國才決定對進口食糖進行保障措施。

與反傾銷、反補貼一樣，保障措施符合WTO有關貿(mào)易救濟措施的規(guī)定。一般而言，保障措施的實施條件有三個：其一，進口量大幅增長；其二，嚴重損害或威脅到本國產(chǎn)業(yè)；其三，進口量激增與產(chǎn)業(yè)受到損害或威脅存在因果關系。

自從加入2001年的WTO后，我國進口食糖就呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢，長期維持高位。參考數(shù)據(jù)顯示，2011年，我國食糖進口量為291.9萬噸，到2016年，進口食糖達到306萬噸，超配額111.5萬噸。

食糖進口量持續(xù)增長，對國內(nèi)市場造成很大沖擊。2011-2016年，進口食糖占中國市場份額約為20%-30%之間。另外，食糖走私屢禁不絕，對糖業(yè)造成的影響很大。

雖然貿(mào)易救濟會幫助糖業(yè)向好，但不解決深層次的問題，我國制糖業(yè)的危機仍未解除。一旦糖價進入下一輪低迷期，制糖企業(yè)將不可避免地再度陷入虧損。

我國制糖業(yè)起步較晚，存在基礎薄弱，規(guī)?；?、機械化程度不高等問題，競爭力有限?？梢哉f，在產(chǎn)業(yè)鏈源頭，我國制糖業(yè)便處于劣勢。正因此，受到進口食糖沖擊后，制糖業(yè)立馬岌岌可危。

為促進我國制糖業(yè)發(fā)展、解決深層次問題，未來一要盡快完善相關 產(chǎn)業(yè)政策 ，根本上保障制糖業(yè)的健康可持續(xù)性發(fā)展；二要繼續(xù)嚴格控制食糖進口，嚴厲打擊食糖走私，維持制糖業(yè)的市場秩序；三要提高制糖業(yè)基礎建設。，幫助制糖企業(yè)進行轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

綜上所述，在根源上掃清障礙后，我國制糖業(yè)發(fā)展將持續(xù)向好，前景可期。

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